私人数字货币的特性危机

私人数字货币具有去中心化的特点，也具备匿名化的特性。并且它没有国家主权信用作为背书，其内在价值是零，价格的波动幅度比较大。像比特币这类的数字货币，在短时间内价格出现大幅上涨或者下跌的情况是较为常见的。它依靠 POW 或者 POS 等共识机制来对节点进行维护。POW 需耗费大量算力来确认节点，这使得货币的吞吐量受到了限制。POS 要求必须拥有一定数量的数字资产才能参与记账，这种方式存在着不公平的问题。

这些特性导致私人数字货币不能满足零售货币高并发的需求。实际交易时，若有众多交易同时出现，其处理速度会变得很慢，严重影响了交易效率。这使得私人数字货币在日常交易场景中的应用受到了很大限制。

私人数字货币威胁金融稳定

私人加密数字货币具备去中心化以及匿名化的特性，此特性可能对金融稳定构成威胁。有许多经济犯罪凭借其匿名的性质而暗中发生，致使监管部门难以对资金的流向进行追踪。基于上述这些原因，多个国家的监管机构对私人数字货币秉持着谨慎的态度。

一些不法分子利用私人数字货币开展洗钱和非法集资等活动。这些非法行为扰乱了金融市场秩序，也对社会稳定造成了影响。这清楚地显示，若不限制私人数字货币，它将给金融系统带来极其严重的破坏。

各国央行试水主权数字货币

在私人数字货币处于发展的背景之下，各个国家的央行都开始尝试发行主权数字货币。央行发行的数字货币具有中心化发行的特点，它借助国家的信用为数字货币提供担保，从而能够避免数字货币的币值出现大幅波动。

央行数字货币降低了发币的成本，同时也将便捷性与安全性融合在了一起。以中国为例，其数字货币的研发工作一直在持续地向前发展，其目标是为了更好地适应市场对高效支付的需求，以此来提高金融服务的水平。

央行数字货币的模式共识

国际清算银行根据受体和技术的不同，区分出了三种央行数字货币的形式。其中有两种是以代币体系为基础的，还有一种是以账户体系为基础的。在这些形式里，面向公众且基于代币体系的央行数字货币能够起到支付工具的作用，主要是用于社会公众的零售交易，也就是处于零售模式的那种央行数字货币。

各国中央银行的数字货币，在发行模式上达成了大致相同的认识，在投放机制上也达成了大致相同的认识，在监管设计上同样达成了大致相同的认识。这为全球央行数字货币的发展指出了方向，并且有利于各国进行合作与交流。

技术选择助力央行数字货币

私人加密数字货币通常会运用去中心化的区块链技术。央行数字货币则具备中心化的特性。在零售场景中，区块链暂时难以满足央行数字货币对于高并发交易的需求。因此，央行数字货币一般会考虑采用分布式账本技术，以保证支付系统的高效性，并且使其具备可编程性。

分布式账本技术有提升支付和清结算效率的能力。英格兰银行打算构建核心账本，把它当作央行数字货币支付系统的核心部分。这个核心账本负责记录价值凭证，还能处理交易，从而提升了交易的安全性与效率。

法定数字货币强化货币政策

纸币以及部分加密的私人数字货币存在着被用于经济犯罪的风险。法定数字货币内置了智能合约，凭借这一特性，它能够强化对宏观货币政策的支持力度。它的目的是解决传统货币政策所遭遇的货币空转以及流动性陷阱等问题。

央行数字货币的发行流通技术框架会根据市场竞争环境而持续发展变化。会不断对技术进行优化，去掉不好的部分，留下好的部分，目的是让法定数字货币在货币政策中发挥出最大的效用。这样就能更高效地对经济进行调节，促使经济朝着健康稳定的方向前进。

大家是否认为法定数字货币在未来会把纸币完全替代？欢迎大家发表评论和留言。